国家金融监督管理总局于9月24日颁布了《关于提升小微企业金融服务质效的通知》，简称《通知》，旨在从七个关键领域着手，提升小微企业的金融服务能力，尤其是对续贷对象、风险分类以及尽职免责等方面进行了精细化调整，优化了2014年原银监会的小微企业续贷政策。

叶银丹，中国银行研究院的研究员，指出：“今年，无还本续贷政策的适用范围得到了拓宽，风险分类标准也进行了调整，这显示了宏观政策正加大力度，为经济复苏注入活力，展现了实现全面目标的坚定决心。”

《通知》强调，金融机构应根据小微企业的经营特点、风险状况和偿债能力等因素，改进贷款服务模式，合理确定贷款期限，提供多样化的还款方式，扩大信贷资金的覆盖范围。同时，要持续创新续贷产品，完善其功能，并建立相应的管理机制。可续贷的产品包括小微企业流动资金贷款，以及小微企业主、个体工商户和农户的经营贷款。

南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，无还本续贷政策自2014年实施以来，旨在缓解小微企业贷款到期后的资金压力，减少企业因偿还贷款而不得不求助于高成本“过桥”资金的情况。此政策降低了融资成本，提高了融资效率，同时减少了因资金链断裂带来的经营风险。

叶银丹进一步表示，该政策免除了企业申请新一轮贷款前需寻找过桥资金的烦恼，简化了流程，缩短了时间，降低了融资成本。

小微企业是保障市场主体、就业和改善民生的重要力量。《通知》将续贷对象从部分小微企业扩展到所有小微企业，只要贷款到期后确有融资需求且存在资金困难的小微企业，均可以申请续贷支持。同时，将续贷政策阶段扩展到中型企业，期限暂定为三年，即对2027年9月30日前到期的中型企业流动资金贷款，也可参照小微企业的续贷政策执行。

中国银行研究院研究员杜阳认为，此举对于缓解中型企业的流动资金压力有正面作用，尤其是在经营压力增大或融资难度提升的情况下，能为企业提供更大的灵活和融资支持。三年期限的政策也为未来的优化调整留出了空间。

在风险管理方面，《通知》规定，只要原贷款属于正常类，且借款人符合相关条件，续贷后不会单独下调风险分类，可继续视为正常类贷款。这包括合法合规经营、正常生产经营、良好的信用状况、强烈的还款意愿、无不良行为等。

业内人士透露，与之前“借新还旧”后企业风险分类至少要下调至“关注”类贷款不同，此次《通知》对符合条件的企业放宽了限制，续贷后可归入“正常类”贷款。但这并不意味着监管的放松。

《通知》还要求金融机构应多渠道了解小微企业的经营状况和续贷资产信息，防止企业利用续贷隐瞒真实情况或改变贷款用途。同时，要加强续贷贷款的贷后管理，及时进行风险评估和预警，并强化内部控制，单独标识续贷贷款，建立监测分析机制，防止人为操纵贷款风险分类，掩盖真实风险。

一家国有大行的支行行长表示，此次政策是对之前政策的优化，并扩大了无还本续贷的范围，基层行将按照上级要求执行。