探索汽车金融领域的精细化管理：易鑫集团的发展新篇章

在金融行业细分领域深耕的中国助贷业，已经走过了十余年的发展历程，逐步成为中国金融体系中的重要组成部分。当前，这个领域正面临着既充满活力又极具挑战的复杂局面。为了推动助贷行业的规范化和健康发展，更好地服务于实体经济和民生，同时保障金融消费者的合法权益，行业内部正在逐步构建起一套完善的标准和规则体系。在这样的背景下，北京市互联网金融行业协会与零壹智库联合策划了“中国助贷行业：探索与未来”专题，旨在对助贷行业的发展轨迹、生态格局进行梳理，对其商业模式、监管自律进行深入研究，并通过案例分析来展望未来的发展趋势。

在众多上市助贷平台中，易鑫集团以其独特的业务模式备受瞩目。易鑫专注于汽车交易这一单一场景，一方面在融资租赁牌照的支持下自主开展融资业务，另一方面自2016年起，积极推动汽车贷款的促成业务。

深度解析：易鑫千亿助贷平台股价腰斩之谜

自2014年成立以来，易鑫集团于2017年在港交所上市。根据最新的财务报告，2024年上半年，易鑫集团在包括新车和二手车的融资交易方面完成了32.9万笔，同比增长5.3%，涉及融资金额达到315亿元，同比增长3.5%。其营业收入同比增长57%，达到45亿元，净利润同比增长54%，达到4.10亿元。截至2024年6月30日，易鑫管理的汽车金融资产规模达到996亿元，其中与金融机构合作的部分占68.1%。

易鑫集团在风险控制和资产质量方面的优势得益于其业务的单一，但与此同时，在贷款风险承担、宏观经济波动带来的信用损失以及二级市场估值等方面，易鑫也面临着不小的压力。

在业务结构上，2024年上半年，易鑫的助贷及金融科技服务平台业务收入占比达到79%，而自营融资租赁业务收入占比仅为21%，与2017年上市初期相比，业务结构发生了显著变化，自营与助贷业务的地位发生了反转。

易鑫集团在合规方面的“兜底”问题也备受关注。尽管在公开披露文件中未见详细描述，但根据相关披露，易鑫确实存在“兜底”安排，对表外贷款承担相应的担保义务。

在资产质量方面，易鑫集团展现出聚焦单一场景的优势，截至2024年6月30日，其90天+逾期率仅为1.86%，显示出良好的资产质量。然而，受宏观环境影响，易鑫在坏账损失及准备金计提上也受到了行业趋势的影响。

面对挑战，易鑫集团积极发力金融科技业务，以规避合规风险，并在2024年上半年实现了金融科技业务的跳跃式增长，预计全年促成的融资金额将超过200亿元，展现出向轻资本业务转型的趋势。随着业务规模的扩大，金融科技业务在收入中的占比有望进一步提升。