随着三季报披露期的临近，我们不妨先审视一下半年报的业绩状况。部分股份行的业绩并不理想，尤其是光大银行的表现令人担忧。

1. 营收连续下滑，业务结构单一，其他收益波动剧烈

自2024年年报起，光大银行连续七个业绩披露期的营收同比下滑，这在A股股份行中极为罕见。2024年上半年，其营收同比减少3.92%，归母净利润更是大幅下滑8.96%。去年同期，仅有三家A股股份行出现营收和净利润双降的情况。今年上半年，光大银行的业绩依旧不佳，营收698.08亿元，同比下跌8.77%，净利润246.1亿元，仅微增1.61%。

深入分析光大银行的营收结构，发现利息净收入占主导地位，达到481.11亿元，占比69%，但同比下降12.10%；手续费及佣金净收入105.33亿元，占比15%，同比大降21.66%。这两项传统业务占据了总营收的84%，显示出光大银行对传统路径的过度依赖，缺乏新的增长点。在息差收窄和利率下行的背景下，其未来业绩走势令人忧虑。

其余111.64亿元的营收中，投资收益表现较好，同比增长71.21%，达到77.78亿元，公允价值变动收益微增7.84%，但这两项收益波动较大，不稳定。

2. 监管指标倒数，重组贷款激增或隐藏真实不良

光大银行的监管指标在A股股份行中表现倒数。不良贷款规模增至487.7亿元，不良贷款率1.25%，拨备覆盖率172.45%，拨贷比2.16%，生息资产收益率下降至上半年的3.83%。

在同行业比较中，光大银行的不良贷款率、拨备覆盖率等指标均处于劣势。然而，其真实的不良率可能存在偏差，这与其上半年重组贷款规模激增和逾期贷款规模上升有关。光大银行上半年重组贷款规模高达180.3亿元，较去年底增长近115亿元，逾期贷款规模半年内增加120多亿元，这些数据均指向潜在的风险。